近日，方正证券、中信证券、中信建投证券、东北证券先后发布对神州数码2019年三季报的点评。四家证券研究机构普遍认为，神州数码前三季度业绩稳健成长，业务结构得到优化，云转型成效已经逐步显现，值得持续关注。
开启SaaS Hosting服务模式 打造新业绩增长点
方正证券根据对神州数码前三季度的业绩表现进行分析，指出了新亮点：近期，神州数码已助力Palo Alto Networks的安全云方案Prisma Cloud在中国实现交付服务。以此为契机，SaaS Hosting将成为神州数码引进、发行全球云技术服务的重要方式之一，同时也有机会帮助更多的Global SaaS实现在中国的落地，为中国企业数字化转型提供更好的技术和行业应用服务。
从市场机会来看，海外各类型SaaS应用十分成熟，但大部分中小SaaS 企业由于缺乏本地化经验及客户基础，抗风险能力较弱，未能直接进入中国市场，因此国内的SaaS市场广阔，存在很大机会。从竞争力来看，神州数码具有巨大的渠道优势和IT品牌优势，积累了多行业优质客户资源，用户黏性高，渠道复用优势明显，因而相较于同行业其他企业，更容易赢得国外众多SaaS厂商的青睐，开启全新的SaaS Hosting合作模式，为业绩提升打造全新的增长点。
多维度推进“大华为”战略 协同效应显现
中信证券点评称，神州数码自2011年开始就与华为逐渐开展多领域合作，不仅成为华为第九家全球总经销商，还协同不同业务版块乃至整个神州系公司的资源全面对接华为，启动了“大华为”战略。2019年上半年，华为终端/企业级业务高速增长，厂商份额也得了持续提升，业绩表现优异。与此同时，神州数码还成为了华为首批“优选级沃土数字平台集成交付伙伴”和首家“优选级DevOps平台合作伙伴“，开始对鲲鹏生态产品进行软件适配，技术服务能力也得到了大幅提升。
方正证券也认为，神州数码在云计算等领域与华为展开了全面对接合作，共建从云到端的生态体系，携手华为在更多前沿技术及核心业务领域展开了更具价值的探索与实践。
东北证券指出，神州数码与华为云、阿里云、Azure、AWS、IBM等多家大型云计算厂商达成的战略合作，使其自身业务结构得以优化，加速了云转型的进程。
云转型加速 业务结构优化
方正证券认为，神州数码半年报曾披露云计算及数字化转型业务上半年收入同比增长107.93%，其中高毛利的云管理服务（MSP）收入同比增长176.43%，数字化解决方案（ISV）收入同比增长72.56%，预计三季报上述业务仍将保持高速发展的趋势。从市场大环境来看，当前国内外巨头厂商转云的节奏都在加快，国内企业上云趋势明显，神州数码云服务能力和业务覆盖范围都在不断提升与扩大，为公司整体业绩的加速增长注入动能。
中信证券则从云资源的积累方面，给予了神州数码积极的评价。无论是从神州数码囊括全球80余家主流云厂商、120余家SaaS渠道和600余家合作伙伴的庞大云资源池来看，还是其与Azure、AWS、阿里云、华为云等国内外云厂商巨头的合作来看，神州数码在云上的积累正在持续加深，这为其云业务的高速增长奠定了良好的资源基础。
中信建投证券分析指出，神州数码自2017年提出向云转型战略以来，云业务获得了迅猛发展，其中，MSP、ISV、AGG等云服务业务的增速较快，未来两年将为公司提供较大的利润增量。
东北证券点评称，伴随云计算快速发展，市场对MSP需求有望迎来爆发，神州数码云服务具备高速成长的潜力。
综合来看，四家机构分别对神州数码给予了“买入”或“强烈推荐”评级，对神州数码云业务的落地成果及未来发展潜力持乐观态度，这并不是无据可依。据前瞻产业研究院发布的《中国云计算产业发展前景与投资战略规划分析报告》统计数据显示，预测2019年中国云计算行业市场规模将突破千亿元，2021中国云计算行业市场规模将增长至1858亿元左右。可见，中国云计算行业发展较快，未来发展空间较大。面对如此庞大的市场蛋糕，怎么入局、如何入局成为行业关注热点。当前，神州数码的云转型正在紧锣密鼓中快速向前推进。正如掌舵人郭为所言，“运用计算机技术服务社会是神州数码的初心，在行业、企业数字化转型的过程中，神州数码愿意成为探索者、实践者和赋能者，运用云的技术、大数据的技术去助力客户的数字化转型。”未来，似乎已在眼前。